改革開放四十多年來，伴隨我國經(jīng)濟的持續(xù)快速增長，金融業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，極大地增強了國家綜合經(jīng)濟實力。特別是黨的十八大以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，我國走出了一條具有中國特色的金融發(fā)展之路。作為金融強國建設(shè)的關(guān)鍵核心要素，金融監(jiān)管不僅關(guān)乎金融體系的穩(wěn)健運行，更是維護國家金融安全的重要保障。近年來，我國金融監(jiān)管體制機制持續(xù)深化，金融監(jiān)管框架不斷完善，金融法治水平穩(wěn)步提升，逐步構(gòu)建起結(jié)構(gòu)合理、功能完備、運轉(zhuǎn)高效的中國特色現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，在防控金融風(fēng)險、處置問題機構(gòu)、整治金融亂象、維護市場秩序以及服務(wù)實體經(jīng)濟等方面發(fā)揮了重要作用。

我國金融監(jiān)管體系的演進歷程

我國金融監(jiān)管體系的發(fā)展并非一蹴而就，而是在服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展、應(yīng)對金融風(fēng)險、適應(yīng)國際規(guī)則、完善制度供給的不斷演進中逐步建立起來的。

1978年至1991年為金融監(jiān)管體系的初步形成階段，中國人民銀行在這個階段同時承擔(dān)中央銀行職能及履行監(jiān)管職責(zé)，金融監(jiān)管業(yè)務(wù)體量較小，結(jié)構(gòu)較為簡單，監(jiān)管職能也相對單一。

1992年至2000年，隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的確立，金融監(jiān)管體系逐步走向法治化與系統(tǒng)化。1995年，我國先后頒布《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國商業(yè)銀行法》《中華人民共和國擔(dān)保法》等多部法律，奠定了金融監(jiān)管的基本框架。

2001年加入世界貿(mào)易組織后，我國加快與國際監(jiān)管規(guī)則接軌。2003年，我國正式頒布《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》，借鑒巴塞爾協(xié)議核心原則，確立了以資本充足率為核心的現(xiàn)代商業(yè)銀行監(jiān)管制度。同年，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立，與人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會共同構(gòu)成“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管格局，標(biāo)志著我國分業(yè)監(jiān)管體系基本建立。

2008年國際金融危機暴露出全球金融體系的脆弱性與系統(tǒng)性風(fēng)險的傳導(dǎo)性，各國普遍反思金融監(jiān)管體系的局限性，在強化微觀監(jiān)管的同時注重構(gòu)建宏觀審慎管理框架。在此背景下，我國持續(xù)增強系統(tǒng)性風(fēng)險防范，進一步健全金融監(jiān)管法律法規(guī)，加大對影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等重點領(lǐng)域的監(jiān)管，構(gòu)建起微觀監(jiān)管和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新框架。

中國特色社會主義進入新時代，金融監(jiān)管體系加快邁向高質(zhì)量發(fā)展階段。黨的十九大明確提出“健全金融監(jiān)管體系”。2017年，設(shè)立國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會。2023年，黨和國家機構(gòu)改革對金融監(jiān)管體系進行全面重塑，組建中央金融委員會和中央金融工作委員會，調(diào)整中國人民銀行職能職責(zé)，組建國家金融監(jiān)督管理總局，進一步強化金融監(jiān)管的宏觀統(tǒng)籌。同年，黨中央召開中央金融工作會議，系統(tǒng)部署了以機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管“五大監(jiān)管”為支撐的現(xiàn)代金融監(jiān)管模式。

綜合來看，我國金融監(jiān)管體系的發(fā)展演進具有以下顯著特點：一是黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿金融監(jiān)管全過程，這是我國金融監(jiān)管體系得以持續(xù)深化并有效運行的根本保障。二是堅持依法監(jiān)管、制度先行，通過持續(xù)完善法律體系和規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)，夯實金融監(jiān)管基礎(chǔ)。三是以風(fēng)險導(dǎo)向和問題導(dǎo)向推進金融體制改革，及時回應(yīng)金融發(fā)展中出現(xiàn)的新情況新問題，有效防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。四是在較長時期內(nèi)實行分業(yè)監(jiān)管和機構(gòu)監(jiān)管，形成了權(quán)責(zé)明確、分工有序的金融監(jiān)管基本格局。五是注重與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)接軌，形成內(nèi)外監(jiān)管相互統(tǒng)籌的金融監(jiān)管體系。

新時代金融監(jiān)管體系的鮮明特色

黨的領(lǐng)導(dǎo)是最本質(zhì)特征。黨的領(lǐng)導(dǎo)是中國特色金融發(fā)展最大的政治優(yōu)勢、制度優(yōu)勢。黨的領(lǐng)導(dǎo)，特別是黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，是做好金融工作的根本保證，是中國特色金融監(jiān)管體系的根本內(nèi)核，也是我國改革開放四十多年來經(jīng)濟發(fā)展取得歷史性成就的同時，能夠保持經(jīng)濟金融體系總體穩(wěn)定的根本原因。

服務(wù)實體經(jīng)濟是天職。我國金融發(fā)展的出發(fā)點和落腳點在于服務(wù)實體經(jīng)濟，金融監(jiān)管的核心目標(biāo)是保障金融體系穩(wěn)健高效運行，更好服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展。為此，我國不斷深化金融體制改革，著力完善金融要素價格形成機制，統(tǒng)籌運用價格工具與數(shù)量工具，持續(xù)提升金融市場在資源配置中的地位和作用，通過更加完善的市場機制和政策舉措防控金融風(fēng)險；同時，系統(tǒng)優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，以市場體系、機構(gòu)體系、產(chǎn)品和服務(wù)體系作為基本支撐有效服務(wù)實體經(jīng)濟。

適配中國國情是關(guān)鍵。改革開放四十多年來，黨中央不斷探索完善中國特色社會主義道路，著力構(gòu)建與之相適應(yīng)的金融發(fā)展路徑和金融監(jiān)管范式。特別是黨的十八大以來，通過加強金融監(jiān)管，著力推進服務(wù)實體經(jīng)濟、防范金融風(fēng)險和深化金融改革三項任務(wù)的落實，持續(xù)提升金融發(fā)展質(zhì)效。2023年，組建中央金融委員會和中央金融工作委員會，加強黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)；組建國家金融監(jiān)督管理總局，并形成四級監(jiān)管體系，我國金融監(jiān)管體制機制建設(shè)進入新階段。

政治性和人民性是底色。我國金融監(jiān)管體系建設(shè)始終堅持以人民為中心的價值取向，在金融法律規(guī)范建設(shè)中，不斷夯實金融消費者權(quán)益保護的制度基礎(chǔ)；在金融監(jiān)管實踐中，著力把所有金融活動納入監(jiān)管范圍，既強化對正規(guī)金融的有效監(jiān)管，也嚴厲打擊非法金融活動，切實維護人民群眾合法權(quán)益。在數(shù)字金融蓬勃發(fā)展背景下，金融監(jiān)管體系在鼓勵技術(shù)賦能、提升金融服務(wù)普惠性的同時，加強對個人信息、數(shù)據(jù)安全和消費者權(quán)益的保障，推動金融發(fā)展更好服務(wù)廣大人民群眾。

進一步完善中國特色金融監(jiān)管體系

統(tǒng)籌好金融發(fā)展與金融風(fēng)險防控的關(guān)系。發(fā)展現(xiàn)代金融體系是改革開放以來的重要任務(wù)，而金融監(jiān)管體系是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。在第五次全國金融工作會議前，我國金融監(jiān)管體系在注重防控風(fēng)險的同時具有非常鮮明的發(fā)展導(dǎo)向。隨著我國金融體系的發(fā)展壯大，近十年來，我國金融監(jiān)管體系呈現(xiàn)從發(fā)展導(dǎo)向演變?yōu)榘l(fā)展與風(fēng)控并重、更加突出風(fēng)險防控的特征。2023年，我國組建國家金融監(jiān)督管理總局，承擔(dān)除證券業(yè)之外的所有金融監(jiān)管職責(zé)，將各類金融活動全部納入監(jiān)管范圍，實現(xiàn)金融風(fēng)險防控和金融監(jiān)管“全覆蓋”。當(dāng)然，從長遠看，發(fā)展是應(yīng)對風(fēng)險最有效的途徑。金融不僅要發(fā)展，而且要走高質(zhì)量發(fā)展之路。在這一進程中，有效防控金融風(fēng)險和健全金融監(jiān)管體系是金融高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義和關(guān)鍵保障。未來在全面加強機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管的同時，監(jiān)管部門要明確金融監(jiān)管與金融發(fā)展相統(tǒng)籌的政策取向，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，著力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”，著力建設(shè)金融調(diào)控、金融市場、金融機構(gòu)、金融監(jiān)管、金融產(chǎn)品和服務(wù)以及金融基礎(chǔ)設(shè)施“六大體系”，加快建設(shè)金融強國。

統(tǒng)籌好經(jīng)營模式和監(jiān)管模式的關(guān)系。當(dāng)前，全球金融呈現(xiàn)出一體化、數(shù)字化和綜合化的發(fā)展趨勢。部分主要發(fā)達經(jīng)濟體實行混業(yè)經(jīng)營模式，我國部分大型金融機構(gòu)探索出綜合化經(jīng)營模式。與此同時，由于我國金融監(jiān)管體系正在從分業(yè)監(jiān)管體系轉(zhuǎn)型升級，對于綜合經(jīng)營的監(jiān)管匹配仍在探索之中，在部分領(lǐng)域或特定環(huán)節(jié)，綜合經(jīng)營模式與分業(yè)監(jiān)管邏輯可能存在不夠適配的情形。這一方面可能影響對交叉性金融風(fēng)險的監(jiān)測、甄別和應(yīng)對，另一方面也可能會導(dǎo)致個別金融風(fēng)險未能及時覆蓋和有效處置。特別是，金融機構(gòu)和金融體系數(shù)字化轉(zhuǎn)型加快推進，基于數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性更加緊密，不同業(yè)態(tài)深度融合，金融體系內(nèi)部的復(fù)雜性大大提升，對金融監(jiān)管有效性的要求進一步增強。未來，有效統(tǒng)籌金融經(jīng)營模式和金融監(jiān)管模式是金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化的重要環(huán)節(jié)。此外，需要進一步提升金融監(jiān)管數(shù)智化水平。中央層面進一步完善金融監(jiān)管科技發(fā)展規(guī)劃和頂層設(shè)計，強化金融監(jiān)管的科技驅(qū)動力，加大金融管理部門的科技、人員和綜合保障力度。金融管理部門應(yīng)積極使用現(xiàn)代監(jiān)管科技，著力提升金融監(jiān)管的數(shù)字化、智能化和現(xiàn)代化水平，優(yōu)化現(xiàn)代金融監(jiān)管的數(shù)據(jù)支撐、技術(shù)基礎(chǔ)和系統(tǒng)框架。

統(tǒng)籌好宏觀審慎和微觀監(jiān)管的關(guān)系。過去十余年，我國金融管理部門秉承系統(tǒng)思維和全局觀念，建立健全宏觀審慎管理體系，實施貨幣政策和宏觀審慎管理“雙支柱”調(diào)控框架，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線。與此同時，全面加強微觀金融監(jiān)管，各個領(lǐng)域監(jiān)管能力和水平持續(xù)提升，較好地保障了金融機構(gòu)穩(wěn)健運行和金融市場平穩(wěn)發(fā)展，為維護金融體系整體穩(wěn)定夯實了微觀基礎(chǔ)。未來，構(gòu)建強大的金融監(jiān)管體系，必須全面推進現(xiàn)代金融監(jiān)管能力建設(shè)，優(yōu)化系統(tǒng)性風(fēng)險應(yīng)對與處置的長效機制，在機構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管上不斷發(fā)力，構(gòu)建以宏觀審慎和微觀監(jiān)管相協(xié)調(diào)的金融穩(wěn)定治理架構(gòu)。在這個過程中，宏觀審慎和微觀監(jiān)管要尋求有效的機構(gòu)、市場和業(yè)務(wù)連接點，并與財政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟政策協(xié)同配合，形成監(jiān)管與政策合力。

統(tǒng)籌好內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的關(guān)系。加入世界貿(mào)易組織以來，為了更好地適應(yīng)和符合世界貿(mào)易組織規(guī)則，我國金融監(jiān)管體系充分利用后發(fā)優(yōu)勢快速與國際金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)接軌，實現(xiàn)了內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管的有效融合和相互促進。未來，要進一步強化內(nèi)外金融監(jiān)管合作，構(gòu)建具有國際競爭力的金融發(fā)展和金融監(jiān)管生態(tài)體系。積極主動融入全球經(jīng)濟治理，深入?yún)⑴c國際金融制度、規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)制定，提升國際金融治理話語權(quán)、影響力和競爭力；有效統(tǒng)籌發(fā)展、開放和安全，完善跨境資本流動宏觀審慎管理機制，提升內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管協(xié)調(diào)水平，促進內(nèi)外金融市場有效互動。

（作者：曾敏，系中國社會科學(xué)院習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想研究中心特約研究員、財經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員）